კერძო კაპიტალში სესხის აღება, ყიდვა და ხარჯების შემცირება სტანდარტული პრაქტიკაა, რომელიც ხანდახან არ ამათლებს. თუმცა, Petsmart- სა და Chewy- ში ინვესტიციის ჩადებამ და შემდგომ უზარმაზარი შემოსავალის გამომუშავებამ რეიმონდ სვაიდერს ასწავლა, რომ ზოგჯერ რისკის გაორმაგება საუკეთესო ვარიანტია.
BC Partners– ის კერძო სააქციო საზოგადოების თავმჯდომარე რაიმონდ სვიდერი იხსენებს, რომ 2017 წლის შობის წინა დღეებში მძიმე ფინანსურ კრიზისს ებრძოდა. მისი ფირმის უდიდესი ინვესტიცია, შინაური ცხოველების საკვების საცალო ვაჭრობა PetSmart, წარუმატებელი აღმოჩნდა. მოძველებული ტექნოლოგია დიდ განახლებას საჭიროებდა, ხარჯები იზრდებოდა. PetSmart- ის ობლიგაციები 1.60 დოლარზე ოდნავ მეტი ღირდა.
გამოსავლის საძიებლად ფენიქსში ჩავიდა. გაიგო, რომ მაღალი მოხმარების საცალო ვაჭრობამ ფულის დაზოგვის მიზნით კომპანიის მასშტაბით მორატორიუმი დააწესა.
”მე არ ვიცოდი, რომ მორატორიუმი იყო გამოცხადებული. ზოგჯერ მკაცრი წესები აიძულებს ხალხს გააკეთონ არასწორი რამ“ - იხსენებს სვიდერი, რომელმაც მაშინვე გაათავისუფლა თავისი ხელმძღვანელი და 35 ადამიანი დაიქირავა.
იმ დროს სვიდერი ეწინააღმდეგებოდა თითქმის ყველა ბიზნესსა და საინვესტიციო გარიგებას.
59 წლის ხელოვანი სვიდერი, მაგისტრის ხარისხით ელექტრო ინჟინერიაში ფრანგული “გრანდ ეკოლიდან“ და ასევე ჩიკაგოს უნივერსიტეტის მაგისტრი, რომელიც პარიზში გაიზარდა, მისი ბიზნესის წარმატებისთვის 24 საათი შრომობდა. 2014 წელს PetSmart მაღაზიაში, BC- მ 8.7 მილიარდი დოლარი გადაიხადა. LBO– სგან 6 მილიარდი დოლარის ვალით და კიდევ 800 მილიონი აშშ დოლარის დივიდენდით, PetSmart გაკოტრებისკენ მიდიოდა. საჭირო იყო ხარჯების სწარაფად შემცირება და კრედიტების სასწრაფოდ დაფარვა. ამის სანაცვლოდ სვიდერმა ფსონი გააორმაგა.
მან PetSmart– ის საკრედიტო ხელშეკრულებებში ხარვეზები აღმოაჩინა, რამაც საშუალება მისცა კიდევ უფრო მეტი სესხი აეღო, მან შეიძინა ზარალის მომტანი ონლაინ შინაური ცხოველების საკვების მაღაზია Chewy, რის გამოც კრედიტორები ძალიან გაბრაზდნენ. ერთი შეხედვით, ეს იყო 21-ე საუკუნის ერთ-ერთი სამარცხვინო გარიგება.
Chewie მილიარდერმა რაიან კოენმა დააფუძნა. ბიზნესი განადგურების პირას იყო. მიუხედავად ამისა, 2017 წლის აპრილში სვიდერმა კომპანიაში ნაღდი ფულით 3 მილიარდი დოლარი გადაიხადა. სკეპტიკოსები ყვიროდნენ, მისი ობლიგაციები დაიშალა და სასამართლო პროცესები დაიწყო. მაგრამ პანდემიის შედეგად გაჩენილმა ბუმმა, შინაური ცხოველების საკვებისა და აქსესუარების გაყიდვები კოლოსალურად გაზარდა. სვიდერმა ისტორიაში ყველაზე დიდ წარმატებას მიაღწია.
Chewy, რომელიც ახლა ბირჟაზეა წარმოდგენილი, 31 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირს და მისი გაყიდვები თითქმის ათჯერ გაიზარდა. PetSmart კი ნელ-ნელ იკრებს ძალას. საერთო ჯამში, სვაიდერის ინვესტორები 30 მილიარდ დოლარზეა ასული.
კარიერა
თვითნასწავლმა ინვესტორმა თავისი კარიერა 1989 წლს დაიწყო. იგი სამაგისტრო სკოლიდან ლეგენდარულმა ვაჭრებმა ბრიუს ვასერსტეინმა და ჯო პერელამ დაიქირავეს. სამი წლის შემდეგ ის Baring Capital Investors– ის პარიზის ოფისში საცხოვრებლად გადავიდა.
1995 წელს ბარინგის მოვაჭრემ ნიკ ლისონმა 1 მილიარდ დოლარზე მეტი დაკარგა, რის გამოც 300-წლიანი ბანკი გადახდისუუნარო დარჩა. ბარინგი კონკურენტმა ING– მ შეიძინა. ეს სვიდერისთვის წარმატების მომტანი აღმოჩნდა, იგი თანადამფუძნებელთან ერთად მუშაობდა. შემდეგ Baring Capital დაიშალა და დაარქვეს BC Partners.
2000 -იანი წლების დასაწყისში სვიდერი სატელეკომუნიკაციო გარიგებების დასასრულებლად ლონდონში გადავიდა. ხოლო 2007 წელს, როდესაც BC Partners გაფართოვდა, - ჩრდილოეთ ამერიკაში.
ფირმის პირველი მთავარი გარიგება შეერთებულ შტატებში, სატელიტურ ოპერატორთან Intelsat– თან 16 მილიარდი დოლარის ღირებულების გარიგების დადება იყო. თუმცა 2020 წელს კომპანიამ თავი გაკოტრებულად გამოაცხადა.
სვიდერის ერთ-ერთი გამორჩეული მიღწევაა GFL Environmental, ტორონტოში დაფუძნებული ნარჩენების მართვის ჯგუფი, რომელიც კანადელმა მეწარმემ პატრიკ დივოგიმ დააარსდა. 2018 წელს BC Partners– მა მოახდინა 2 მილიარდი დოლარის ღირებულების კომპანიის კაპიტალიზაცია, შექმნა 40% -იანი წილი და იმედოვნებდა, რომ უხლოეს მომავალში მის შეძენას შეძლებდა.
BC Partners– ის აქტივები GFL– ში ამჟამად თითქმის 5 მილიარდ დოლარად არის შეფასებული, რაც თითქმის სამჯერ აღემატება საწყის ინვესტიციას. BC Partners აქციების 76% -ს ფლობს, რომლებიც ახლა თითქმის 25 მილიარდ დოლარად არის შეფასებული.
სვიდერი ამტკიცებს, რომ შინაური ცხოველების ბაზარი, მათ შორის ჯანდაცვაზე ახალი აქცენტით, ჯერ კიდევ არ არის შეფასებული. მას სურს გააძლიეროს თავისი მიღწევები.
წყარო: ბიზნესპრესნიუსი
ინვესტორი
